الإدارة المالية لغير الماليين واتخاذ القرارات الاستثمارية: من قراءة القوائم إلى تقييم الجدوى

يوقّع المدير غير المالي قرارات تمتد آثارها سنوات وهو يقرأ القوائم المالية بوصفها جداول أرقام لا سرداً لما حدث في المنشأة. يفكك هذا البرنامج المنطق المالي خطوة خطوة: كيف تترابط قائمة الدخل والمركز المالي والتدفقات النقدية، ولماذا تربح الشركة وتعجز عن السداد في الوقت نفسه، وأين يختلف الربح المحاسبي عن النقد المتاح. ينتقل بعدها إلى قراءة الأداء بالنسب: السيولة والمديونية والربحية وكفاءة التشغيل ودورة التحول النقدي، وتحليل دوبونت الذي يرد العائد على حقوق الملكية إلى مصادره الثلاثة. ثم يدخل المشاركون إلى الموازنات وتحليل الانحرافات والتنبؤ المتدحرج، وإلى سلوك التكاليف ونقطة التعادل قبل قرار التسعير أو التوسع. ويخصص الجزء الأخير لاتخاذ القرارات الاستثمارية: بناء التدفقات النقدية التزايدية، وخصمها بتكلفة رأس المال المرجحة، وحساب صافي القيمة الحالية ومعدل العائد الداخلي وفترة الاسترداد المخصومة، واختبار الحساسية والسيناريوهات، ثم صياغة حالة عمل مكتوبة يُدافَع عنها أمام لجنة استثمار.